A privát elhelyezésnek két fajtája van, nevezetesen a kedvezményes elosztás és a minősített intézményi elhelyezés. Vannak esetek, amikor az emberek a privát elhelyezéshez a preferenciális elosztást egymás mellé helyezik. A preferenciális elosztás akkor történik, amikor a vállalat értékpapírokat oszt meg néhány kiválasztott személynek a preferenciák alapján. Ez a cikk a privát elhelyezés és a preferenciális allokáció közötti különbséggel foglalkozik.
Összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Privát elhelyezés | Kedvezményes elosztás |
|---|---|---|
| Jelentés | A privát elhelyezés a meghatározott befektetőknek tett ajánlatra vagy ajánlattételi felhívásra vonatkozik, hogy meghívja őket részvények jegyzésére, hogy pénzt szerezzen. | A kedvezményes elosztás, a részvények vagy kötvények kijelölése a kiválasztott személyek csoportjába egy jegyzett társaság által történik, hogy pénzt szerezzen. |
| Irányítja | A társasági törvény, 2013. évi 42. § | A 2013. évi Vállalati törvény 62. § (1) bekezdése |
| Ajánlólevél | Privát elhelyezési ajánlat levél | Nincs ilyen dokumentum |
| Megfontolás | A fizetés ellenörzéssel, igénylési tervvel vagy más készpénz kivételével történik. | Készpénztől eltérő készpénz vagy ellenérték. |
| bankszámla | Az alkalmazás pénzének megőrzése érdekében külön bankszámla szükséges a menetrend szerinti kereskedelmi bankban. | Nem szükséges. |
| Alapszabály | A társaság alapszabályának engedélyeznie kell. | Nincs szükség engedélyre. |
A privát elhelyezés meghatározása
A magánbefektetés magában foglalja az értékpapírok, azaz a kötvények vagy részvények eladását magánbefektetőknek, azzal a céllal, hogy pénzeszközöket szerezzen a vállalat számára. A 2013-as társasági törvény 42. §-a szerint a magánbefektetés olyan, amelyben a vállalat a kiválasztott személyek, például a befektetési alapok vagy a biztosítótársaságok számára ajánlatot tesz egy privát elhelyezésre vonatkozó ajánlattal, és kielégíti az abban foglalt feltételeket.
Az értékpapírok feliratkozására vagy meghívására legfeljebb 200 fő lehet egy pénzügyi évben, a minősített intézményi vásárlók és a munkavállalóknak kibocsátott értékpapírok kivételével az ESOP-ban. Ha a vállalat ajánlatot vagy meghívást ajánl fel a részvények kibocsátására vagy megkötésére vonatkozó megállapodás megkötésére az előírt határértéknél nagyobb arányban, akkor azt nyilvános kérdésnek kell tekinteni, és ennek megfelelően szabályozni kell.
A magánbefektetést végző társaságnak a kérelem összegének kézhezvételétől számított 60 napon belül az értékpapírokat a befektetőknek kell elosztania, vagy 15 napon belül vissza kell fizetnie a befektetőknek. Ha a vállalat 15 napon belül nem teljesíti a pénzt az előfizetőknek, akkor a társaságnak a 60. naptól számítva @ 12% -os kamatot kell fizetnie.
A preferenciális allokáció meghatározása
A kedvezményes kiosztás azt jelenti, hogy egy meghatározott értékpapír kibocsátását egy elismert tőzsdén jegyzett társaság, bármely kiválasztott személynek vagy személycsoportnak kedvezményes alapon bocsát ki. Az ajánlatot az Indiai Értékpapír- és Tőzsdei Testület szabályai és rendeletei szabályozzák. Azonban, ha egy tőzsdén nem jegyzett társaság részesedik a kedvezményes elosztásra, a társasági törvény 2013. évi szabályait kell alkalmazni.
Az ajánlat bármely személynek megtehető, függetlenül attól, hogy részvényesek vagy munkavállalók a vállalatnál, vagy sem. A preferenciális elosztás tekintetében a következő szabályokat kell betartani:
- Az elosztást a társaság alapszabálya engedélyezi.
- A társaság tagjainak külön határozatot kell hozniuk, vagy azt a központi kormányzat hagyja jóvá.
- A kedvezményes kiosztás útján kibocsátott értékpapírokat a kibocsátáskor teljes mértékben meg kell fizetni.
- A SEBI átvételi kódja szerint a saját tőke 25% -át meghaladó kedvezményes kiosztás nyitott ajánlatot kínál a meglévő részvényesek számára.
- A kedvezményezetteknek a kedvezményes részesedésként kibocsátott részvényeket három év alatt zárják le, és így nem ruházhatnak át ilyen részvényeket. Mindazonáltal a más befektetőknek kibocsátott értékpapírok csak egy évre vonatkoznak.
A privát elhelyezés és a preferenciális allokáció közötti különbségek
Az alábbiakban bemutatott pontok a privát elhelyezés és a kedvezményes elosztás közötti különbséget magyarázzák:
- A privát elhelyezés a befektetőknek értékpapírok kibocsátásával történő ajánlat vagy ajánlattételi felhívás lehet, amely pénzt szerez. Éppen ellenkezőleg, a kedvezményes elosztás a részvények vagy kötvények kibocsátása egy adott személycsoporthoz egy tőzsdén jegyzett társaság által, hogy pénzt szerezzen.
- A privát elhelyezésre a 2013. évi Vállalati Törvény 42. §-a vonatkozik. Ezzel szemben a kedvezményes elosztás esetében a Vállalati törvény 62. § (1) bekezdése alkalmazandó.
- Privát elhelyezés esetén a „Privát elhelyezésre irányuló ajánlat” levelet a befektetőknek küldjük meg, hogy meghívják őket a részvények jegyzésére. Ezzel szemben a kedvezményes elosztás esetén az ilyen dokumentumot nem adják ki az embereknek.
- A privát elhelyezésben az alkalmazási pénz csekkek, igénylési tervek vagy egyéb banki módok révén vehető igénybe, de nem készpénz. Ellentétben a kedvezményes elosztás, amelyben a pénzt készpénzben vagy természetben kapják.
- Privát elhelyezés esetén a pályázati pénzt a menetrend szerinti kereskedelmi bank külön bankszámláján tartják. Éppen ellenkezőleg, ilyen elszámolás nem szükséges a kedvezményes elosztás esetén.
- A magánbefektetést a társaság alapszabálya alapján kell engedélyezni. Ezzel ellentétben az ilyen engedélyezés nem szükséges preferenciális elosztás esetén.
Következtetés
Mind a privát elhelyezés, mind a kedvezményes kiosztás különleges döntést igényel, amelyet a társaság közgyűlésén kell meghozni. Továbbá mindkét esetben a vállalat nem tesz közzé hirdetést a nagyközönség számára.
A befektetési bankárok sokszor azt javasolják, hogy a nyilvánosságra kerülő cégek tegyenek privát elhelyezést, mivel a nyilvános kérdés kritikus tömeget igényel, hogy indokolja a kezdeti nyilvános ajánlatot.
