A származtatott ügylet független értékű pénzügyi instrumentumot jelent, lényegében az értéket a mögöttes eszköz értékéből, például árucikkekből, valutákból, állatállományokból, értékpapírokból, nemesfémekből stb., swapok és warrantok.
Ez a cikk elmagyarázza Önöket a két típusú derivatív jelentését és fogalmát, valamint összehasonlítja az opciókat és a garanciákat, így olvassa el.
Összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Opciók | szavatolja |
|---|---|---|
| Jelentés | Az opció úgy véljük, hogy olyan kiváltság, amely a vevőnek jogot biztosít, nem pedig az adott napon meghatározott áron történő részvényvásárlás vagy eladás kötelezettsége. | A warrantok egy külön nyilvántartásba vett és kereskedett eszközre utalnak, amely a tulajdonos számára lehetővé teszi, hogy meghatározott számú részvényt kapjon előre meghatározott áron és időpontban. |
| Mi az? | Szerződés | Biztonság |
| Természet | Szabványosított | Nem szabványosított |
| Hangszer | Másodlagos piaci eszköz | Elsődleges piaci eszköz |
| Kereskedés | A befektetők között | A warrantokat cég vagy pénzügyi intézmény bocsátja ki. |
| Gyakorlat | Az opció gyakorlása során az egyik befektető részvényeket ad vagy kap más befektetőtől. | A kötelezettségeket teljesítő opciós részvények gyakorlása közvetlenül a cégtől érkezik. |
| Alapvető eszköz | Kötvények, indexek és belföldi részvények. | Pénznemek, nemzetközi részvények. |
Az opciók meghatározása
Az opciók a származékos értékpapírok alapvető kategóriáját jelentik. A két fél között létrejött szerződés, amelyben az egyik fél megszerzi a jogot, de nem az alapul szolgáló eszköz megvásárlására vagy eladására vonatkozó kötelezettséget egy meghatározott áron, a megadott időpontban vagy azt megelőzően.
A biztosíték megvásárlására vagy eladására vonatkozó jogot megszerző fél opciós vevőnek tekintendő, míg az ilyen jogot adó fél nevezzük opciós eladónak. Az opciós író (eladó) az opciótulajdonostól (vevőtől) opciós prémiumnak nevezett megfelelő ellenértéket számít fel. A mögöttes eszköz a szerződés hatálya alá tartozó pénzügyi eszköz vagy árucikk, amely lehet részvények, devizák, kötvények, határidős ügyletek stb. Az elfogadott árat a kötési árnak vagy a fizetési árnak nevezik, és a szerződés lejárati dátuma lejárati dátum.
Két lehetőség közül választhat, azaz amerikai opció, amely a lejárat előtt bármikor gyakorolható, és egy európai opció, amely a lejárat napján érvényesül.
A lehetőségek osztályozása :
- Hívásopció : A kedvezményezettnek joga van arra, hogy egy előre meghatározott áron és dátumon vásároljon egy eszközt.
- Eladási opció : A kedvezményezettnek joga van egy eszköz fix áron és időpontban történő eladására.
A warrantok meghatározása
A warrantok szintén a piacon forgalmazott fontos pénzügyi eszközök közé tartoznak. Hasonlóképpen, mint egy opció, a tulajdonosnak is megadja a jogot arra, hogy egy meghatározott időszakban meghatározott összegű jegyzett áron jegyezzen be egy meghatározott egység saját részvényeit. A warrantok nyilvántartásba vétele és kereskedése külön tőzsdén történik.
A kibocsátó társaság részvényeinek számának növelésével a kibocsátó társaság részvényeinek száma csökken, ami a részvényesek részvényeinek csökkenését eredményezi. Ezeket általában vállalatok adják ki az adósságkibocsátás „édesítésére”, például a kötvényekre és kötvényekre. A befektetési jegyek a befektetők vonzása érdekében egy biztonsági prémium jegyzethez vannak csatolva. Ez azonban elkülöníthető és önállóan is kiadható.
Az opciók és a warrantok közötti különbségek
Az opciók és a warrantok közötti különbség egyértelműen az alábbi okokból vonható le:
- Az opció a felek közötti megállapodás, ahol a vevőnek joga van, és nem a részvény megvásárlására vagy eladására vonatkozó kötelezettség egy meghatározott időpontban meghatározott áron. Rendelkezésre állnak egy külön nyilvántartásba vett és kereskedett eszköz, amely a vevőt a meghatározott számú részvényre előre meghatározott áron és időpontban kapja meg.
- Míg az opciók szerződések, a warrantok értékpapírok.
- Az opciók magas színvonalúak, lényegében be kell tartaniuk a futamidőre, a futamidőre, a szerződés méretére, a fizetési árra és a kereskedési egységre vonatkozó szabályokat, azonban a warrantok rugalmasak.
- A részvényopció másodlagos piaci eszköz, mivel a kereskedés a befektetők között történik. Ellentétben egy opcióval, a részvénytulajdon egy elsődleges piaci eszköz, ahogy maga a társaság is kibocsátott.
- Részvényopció esetén a kereskedés a befektetők között történik. A részvénytulajdonosokat azonban a vállalat vagy a pénzügyi intézmény adja ki.
- A részvényopció gyakorlásakor az egyik befektető részvényeket ad vagy kap más befektetőtől. Éppen ellenkezőleg, amikor a warrantot gyakorolják, a kötelezettségeket teljesítő részvényeket közvetlenül a társaságtól kapják.
- Az opciós opciók mögött álló kereskedési eszköz a kötvények, indexek és belföldi részvények. Ezzel ellentétben a warrantok alapjául szolgáló kereskedhető eszköz pénznemek, nemzetközi részvények.
Következtetés
Általánosságban elmondható, hogy mindkét származékos pénzügyi eszköz lényeges eszköze az üzleti életnek, amely lehetővé teszi a befektetőnek, hogy a biztosíték megtartása nélkül befektessen a részvénybe. Nagyon óvatosnak kell lennie a warrantok kezelése során, mivel ezek rendkívül spekulatív és tőkeáttételes eszközök. Ezzel szemben az opcióba történő befektetés kevesebb kockázatot, magas növekedési potenciált jelent, korlátozott tőkekövetelmény mellett.
