Más szóval, a pénzügyi struktúra tágabb fogalom, mint a tőkeszerkezet, vagy azt mondhatjuk, hogy a tőkeszerkezet a pénzügyi struktúra alosztálya. Ebben a cikkben megtalálhatja a tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra közötti jelentős különbségeket.
Összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Tőkeszerkezet | Pénzügyi struktúra |
|---|---|---|
| Jelentés | A hosszú lejáratú forrásforrások kombinációja, amelyeket az üzletág felvet, Capital Capital struktúra néven ismert. | A hosszú távú és rövid távú finanszírozás kombinációja a vállalat pénzügyi szerkezetét képviseli. |
| Megjelenik a mérlegen | A részvényesek alapja és a hosszú lejáratú kötelezettségek alatt. | A teljes részvények és kötelezettségek oldala. |
| Magába foglalja | Részvénytőke, elsőbbségi tőke, eredménytartalék, kötvények, hosszú lejáratú kölcsönök stb. | Részvénytőke, elsőbbségi tőke, eredménytartalék, kötvények, hosszú lejáratú kölcsönök, fizetendő számlák, rövid lejáratú kölcsönök stb. |
| Egy a másikban | A tőkeszerkezet a pénzügyi struktúra egy része. | A pénzügyi szerkezet tartalmazza a tőkeszerkezetet. |
A tőkeszerkezet meghatározása
A hosszú lejáratú forrásforrások, azaz a saját tőke, az elsőbbségi tőke, a megtartott nyereség és a vállalati tőkében lévő kötvények kombinációja a tőkeszerkezet néven ismert. Egy olyan javaslat kiválasztására összpontosít, amely minimálisra csökkenti a tőkeköltséget és maximalizálja az egy részvényre jutó jövedelmet. Ebből a célból a vállalat választhat a következő tőkeszerkezet-összetételre:
- Csak saját tőke
- Csak preferenciális tőke
- Csak adósság
- A tőke és az adósság tőke kombinációja.
- Az adósság és a preferenciális tőke kombinációja.
- A tőke és a preferenciális tőke kombinációja.
- A tőke, a preferencia és az adósságtőke különböző arányú keveréke.
Vannak olyan tényezők, amelyeket a tőkeszerkezet kiválasztásakor utalnak, a tőkeszerkezetre választott minta csökkenti a tőkeköltséget és növeli a hozamot, a tőkeszerkezet-összetételnek többet kell tartalmaznia a saját tőkéből és kevesebb adósságból, hogy elkerülje a pénzügyi kockázatot, szabadságot kell biztosítania az üzleti életnek és a menedzsmentnek, hogy a változásoknak megfelelően alkalmazkodjon, és így tovább.
A pénzügyi struktúra meghatározása
A hosszú távú és rövid lejáratú pénzeszközök keveréke, amelyet a vállalat a mindennapi üzleti tevékenységhez szükséges eszközök beszerzésére használ, a pénzügyi struktúra néven ismert. A trendelemzés és az arányelemzés a vállalat pénzügyi struktúrájának elemzésére szolgáló két eszköz.
A pénzügyi struktúra összetétele a mérleg teljes részvény- és kötelezettségoldalát képviseli, azaz magában foglalja a saját tőkét, az elsőbbségi tőkét, a felhalmozott eredményt, a kötvényeket, a rövid lejáratú kölcsönöket, a fizetendő számlákat, a betétek tartalékát stb. a pénzügyi struktúra megtervezésekor:
- Tőkeáttétel : A tőkeáttétel pozitív vagy negatív lehet, vagyis az EBIT mérsékelt emelkedése magas emelkedést eredményez az EPS-nek, de ezzel egyidejűleg növeli a pénzügyi kockázatot.
- A tőkeköltség : A pénzügyi szerkezetnek a tőke költségének csökkentésére kell összpontosítania. Az adósság és a preferenciális részvénytőke a részvénytőkéhez képest olcsóbb finanszírozási források.
- Ellenőrzés : A vállalat veszteségének és ellenőrzésének csökkenésének kockázata alacsony.
- Rugalmasság : Bármely cég nem tud túlélni, ha merev pénzügyi összetétele van. Tehát a pénzügyi szerkezetnek olyannak kell lennie, hogy amikor az üzleti környezet változásainak struktúráját is módosítani kell, hogy megbirkózzon a várt vagy váratlan változásokkal.
- Szolvencia : A pénzügyi szerkezetnek olyannak kell lennie, hogy ne legyen fizetésképtelenné válás veszélye.
A tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra közötti fő különbségek
A tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra közötti főbb különbségek a következők:
- A társaság tőkeszerkezetét, amely csak hosszú lejáratú pénzeszközöket tartalmaz, a tőkeszerkezetnek nevezzük. A hosszú távú és rövid lejáratú források kombinációját a források megszerzésére a pénzügyi szerkezetnek nevezzük.
- A tőkeszerkezet a részvényesi alap és a hosszú lejáratú kötelezettségek alatt jelenik meg. Ezzel szemben a teljes tőke- és kötelezettségoldal mutatja a vállalat pénzügyi szerkezetét.
- A tőkeszerkezet a pénzügyi struktúra része.
- A tőkeszerkezet magában foglalja a saját tőkét, az elsőbbségi tőkét, a felhalmozott eredményt, a kötvényeket, a hosszú lejáratú kölcsönöket stb. Másrészt a pénzügyi struktúra magában foglalja a részvényesi alapokat, a társaság folyó és nem rövid lejáratú kötelezettségeit.
Következtetés
A tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra nem ellentétes egymással. Ehelyett elválaszthatatlanok. Az optimális tőkeszerkezet az, amikor a vállalat a saját tőke és az adósságfinanszírozás kombinációját használja, hogy a cég értéke maximális legyen és egymás mellett a tőkeköltség is minimális legyen.
