A tőkeszerkezet és a pénzügyi szerkezet közötti különbség

• 2019

Az alapok minden cég alapvető szükségletei a hosszú távú és működő tőkeigény kielégítésére. Az Enterprise ezeket az alapokat hosszú távú és rövid távú forrásokból emeli. Ebben az összefüggésben gyakran használják a tőkeszerkezetet és a pénzügyi struktúrát. A tőkeszerkezet csak a hosszú távú forrásforrásokat fedi le, míg a pénzügyi szerkezet azt jelenti, hogy a vállalat eszközeit finanszírozzák, azaz a pozíciónyilatkozat teljes forrásoldalát, azaz a mérleget, amely tartalmazza mind a hosszú távú, mind a hosszú lejáratú adósságot. rövid lejáratú kötelezettségek.

Más szóval, a pénzügyi struktúra tágabb fogalom, mint a tőkeszerkezet, vagy azt mondhatjuk, hogy a tőkeszerkezet a pénzügyi struktúra alosztálya. Ebben a cikkben megtalálhatja a tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra közötti jelentős különbségeket.

Összehasonlító táblázat

Az összehasonlítás alapja	Tőkeszerkezet	Pénzügyi struktúra
Jelentés	A hosszú lejáratú forrásforrások kombinációja, amelyeket az üzletág felvet, Capital Capital struktúra néven ismert.	A hosszú távú és rövid távú finanszírozás kombinációja a vállalat pénzügyi szerkezetét képviseli.
Megjelenik a mérlegen	A részvényesek alapja és a hosszú lejáratú kötelezettségek alatt.	A teljes részvények és kötelezettségek oldala.
Magába foglalja	Részvénytőke, elsőbbségi tőke, eredménytartalék, kötvények, hosszú lejáratú kölcsönök stb.	Részvénytőke, elsőbbségi tőke, eredménytartalék, kötvények, hosszú lejáratú kölcsönök, fizetendő számlák, rövid lejáratú kölcsönök stb.
Egy a másikban	A tőkeszerkezet a pénzügyi struktúra egy része.	A pénzügyi szerkezet tartalmazza a tőkeszerkezetet.

A tőkeszerkezet meghatározása

A hosszú lejáratú forrásforrások, azaz a saját tőke, az elsőbbségi tőke, a megtartott nyereség és a vállalati tőkében lévő kötvények kombinációja a tőkeszerkezet néven ismert. Egy olyan javaslat kiválasztására összpontosít, amely minimálisra csökkenti a tőkeköltséget és maximalizálja az egy részvényre jutó jövedelmet. Ebből a célból a vállalat választhat a következő tőkeszerkezet-összetételre:

• Csak saját tőke
• Csak preferenciális tőke
• Csak adósság
• A tőke és az adósság tőke kombinációja.
• Az adósság és a preferenciális tőke kombinációja.
• A tőke és a preferenciális tőke kombinációja.
• A tőke, a preferencia és az adósságtőke különböző arányú keveréke.

Vannak olyan tényezők, amelyeket a tőkeszerkezet kiválasztásakor utalnak, a tőkeszerkezetre választott minta csökkenti a tőkeköltséget és növeli a hozamot, a tőkeszerkezet-összetételnek többet kell tartalmaznia a saját tőkéből és kevesebb adósságból, hogy elkerülje a pénzügyi kockázatot, szabadságot kell biztosítania az üzleti életnek és a menedzsmentnek, hogy a változásoknak megfelelően alkalmazkodjon, és így tovább.

A pénzügyi struktúra meghatározása

A hosszú távú és rövid lejáratú pénzeszközök keveréke, amelyet a vállalat a mindennapi üzleti tevékenységhez szükséges eszközök beszerzésére használ, a pénzügyi struktúra néven ismert. A trendelemzés és az arányelemzés a vállalat pénzügyi struktúrájának elemzésére szolgáló két eszköz.

A pénzügyi struktúra összetétele a mérleg teljes részvény- és kötelezettségoldalát képviseli, azaz magában foglalja a saját tőkét, az elsőbbségi tőkét, a felhalmozott eredményt, a kötvényeket, a rövid lejáratú kölcsönöket, a fizetendő számlákat, a betétek tartalékát stb. a pénzügyi struktúra megtervezésekor:

• Tőkeáttétel : A tőkeáttétel pozitív vagy negatív lehet, vagyis az EBIT mérsékelt emelkedése magas emelkedést eredményez az EPS-nek, de ezzel egyidejűleg növeli a pénzügyi kockázatot.
• A tőkeköltség : A pénzügyi szerkezetnek a tőke költségének csökkentésére kell összpontosítania. Az adósság és a preferenciális részvénytőke a részvénytőkéhez képest olcsóbb finanszírozási források.
• Ellenőrzés : A vállalat veszteségének és ellenőrzésének csökkenésének kockázata alacsony.
• Rugalmasság : Bármely cég nem tud túlélni, ha merev pénzügyi összetétele van. Tehát a pénzügyi szerkezetnek olyannak kell lennie, hogy amikor az üzleti környezet változásainak struktúráját is módosítani kell, hogy megbirkózzon a várt vagy váratlan változásokkal.
• Szolvencia : A pénzügyi szerkezetnek olyannak kell lennie, hogy ne legyen fizetésképtelenné válás veszélye.

A tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra közötti fő különbségek

A tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra közötti főbb különbségek a következők:

1. A társaság tőkeszerkezetét, amely csak hosszú lejáratú pénzeszközöket tartalmaz, a tőkeszerkezetnek nevezzük. A hosszú távú és rövid lejáratú források kombinációját a források megszerzésére a pénzügyi szerkezetnek nevezzük.
2. A tőkeszerkezet a részvényesi alap és a hosszú lejáratú kötelezettségek alatt jelenik meg. Ezzel szemben a teljes tőke- és kötelezettségoldal mutatja a vállalat pénzügyi szerkezetét.
3. A tőkeszerkezet a pénzügyi struktúra része.
4. A tőkeszerkezet magában foglalja a saját tőkét, az elsőbbségi tőkét, a felhalmozott eredményt, a kötvényeket, a hosszú lejáratú kölcsönöket stb. Másrészt a pénzügyi struktúra magában foglalja a részvényesi alapokat, a társaság folyó és nem rövid lejáratú kötelezettségeit.

Következtetés

A tőkeszerkezet és a pénzügyi struktúra nem ellentétes egymással. Ehelyett elválaszthatatlanok. Az optimális tőkeszerkezet az, amikor a vállalat a saját tőke és az adósságfinanszírozás kombinációját használja, hogy a cég értéke maximális legyen és egymás mellett a tőkeköltség is minimális legyen.