A kockázatok minden vállalkozáshoz tartoznak, függetlenül annak méretétől, természetétől és szerkezetétől. Ha nincs kockázat, nincs nyereség, így minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb az esélye a magas hozam elérésére. Míg az üzleti kockázat elkerülhetetlen, a pénzügyi kockázat természeténél fogva elkerülhető. Ebben a cikkben az üzleti kockázatok és a pénzügyi kockázatok közötti lényeges különbségeket különböző paraméterek figyelembevételével állítottuk össze.
Összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Üzleti kockázat | Pénzügyi kockázat |
|---|---|---|
| Jelentés | Az elégtelen nyereség kockázata, a költségek fedezésére Business Risk néven ismert. | A pénzügyi kockázat a tőkeszerkezetben az adósságfinanszírozás használatából eredő kockázat. |
| Értékelés | A változékonyság az EBIT | A tőkeáttétel-szorzó és az adósság / eszköz aránya. |
| Kapcsolatban | Gazdasági környezet | Az adósságtőke felhasználása |
| minimalizálás | A kockázatot nem lehet minimálisra csökkenteni. | Ha a cég nem használja az adósságpénztárakat, nem lesz kockázat. |
| típusai | Megfelelőségi kockázat, működési kockázat, hírnévkockázat, pénzügyi kockázat, stratégiai kockázat stb. | Hitelkockázat, Piaci kockázat, Likviditási kockázat, árfolyamkockázat stb. |
| Közzétette: | A nettó működési bevétel és a nettó cash flow különbsége. | A részvényesek visszatérésének különbsége. |
Az üzleti kockázat meghatározása
Az üzleti kockázat az a valószínűsége, hogy viszonylag alacsony nyereséget szerezzen, vagy akár a veszteségeket is okozza a piaci feltételek, az ügyfelek igényei, a kormányzati szabályozás és az üzleti környezet változásai miatt. Ilyen kockázat miatt a cég nem kap elég nyereséget a mindennapi költségeinek fedezésére. A kockázat elkerülhetetlen a természetben.
Minden üzleti szervezet gazdasági környezetben működik. A gazdasági környezet magában foglalja mind a mikro-, mind a makro-környezetet. A két környezet tényezőinek változása közvetlenül befolyásolja a vállalkozást, és a kockázat felmerül. E tényezők némelyike megváltozik az ügyfelek ízlésében és preferenciáiban, az inflációban, a kormányzati politika változásaiban, a természeti csapásokban, a sztrájkokban stb. Az üzleti kockázat különböző kategóriákra oszlik:
- Megfelelőségi kockázat : A kormányzati törvények változásából eredő kockázat.
- Működési kockázat : A gép okozta kockázat lebomlik, folyamathiba, munkavállalók zárolása stb.
- Reputációs kockázat : A félrevezető reklám, peres eljárás, rossz termékek vagy szolgáltatások kritikája stb.
- Pénzügyi kockázat : Az adósságtőke használatából eredő kockázat.
- Stratégiai kockázat : Minden üzleti szervezet stratégiával dolgozik, de a stratégia kudarca miatt a kockázat felmerül.
A pénzügyi kockázat meghatározása
Pénzügyi kockázat a bizonytalanság, amely az adósságfinanszírozás használatából adódik a vállalat tőkeszerkezetében. A társaság tőkeszerkezetét saját tőkéből, vagy tőkéből vagy adósságtőkéből, vagy bármilyen kombinációból lehet összeállítani. A cég, amelynek tőkeszerkezete adósságfinanszírozást tartalmaz, a Levered cégek, míg az Unlevered cégek azok a vállalatok, amelyek tőkeszerkezete adósságmentes.
Lehet, hogy csodálkozhatsz azzal, hogy az adósságtőke az egyik legolcsóbb forrásforrás, majd hogyan lesz a részvényesek kockázata? Mivel a társaság felszámolásakor a hitelezők elsőbbséget élveznek a részvényesekkel szemben, és először visszafizetik őket. Így felmerül a kockázat, hogy a társaság nem lesz képes teljesíteni a részvényesek pénzügyi kötelezettségeit az adósságfinanszírozás miatt. Ezenkívül a pénzügyi kockázat itt nem ér véget, mivel ez számos kockázatot jelent, amelyeket az alábbiak szerint adnak:
- Piaci kockázat : A pénzügyi eszközök ingadozásaiból eredő kockázat.
- Árfolyamkockázat : Az árfolyamváltozásokból eredő kockázat.
- Hitelkockázat : A hitelfelvevő által nem fizetett adósság kockázata.
- Likviditási kockázat : A pénzügyi instrumentumból eredő kockázat nem kerül gyorsan forgalomba a piacon.
Az üzleti kockázat és a pénzügyi kockázat közötti különbségek
Az üzleti kockázatok és a pénzügyi kockázatok közötti főbb különbségek a következők:
- Az üzleti bizonytalanságot, amely a vállalkozás nem megfelelő nyereségéből ered, ami miatt a cég nem tudja időben kifizetni a költségeket, Business Risk néven ismerik. Pénzügyi kockázat az a kockázat, amelyet az egység a hitelviszonyt megtestesítő pénzeszközök felhasználásából ered.
- Az üzleti kockázat a kamatok és az adózás előtti keresetek ingadozása alapján értékelhető. Másrészt a Pénzügyi Kockázatot a tőkeáttétel-szorzó és az Adósság az eszközarány között lehet ellenőrizni.
- Az üzleti kockázat az üzleti gazdasági környezethez kapcsolódik. Ezzel szemben az adósságfinanszírozással kapcsolatos pénzügyi kockázat.
- Az üzleti kockázatot nem lehet csökkenteni, míg a pénzügyi kockázatot el lehet kerülni, ha az adósság tőkét egyáltalán nem használják.
- Az üzleti kockázatot a nettó működési bevétel és a nettó cash-flow különbsége mutatja. A pénzügyi kockázattal ellentétben, melyet a részvényesek hozamának különbsége mutat.
Következtetés
A kockázat és a megtérülés szorosan kapcsolódnak egymáshoz, mivel sokszor hallottad, hogy ha nem viseli a kockázatot, akkor nem kap hasznot. Az üzleti kockázat viszonylag nagyobb, mint a pénzügyi kockázat; még a pénzügyi kockázat is része az üzleti kockázatnak. A pénzügyi kockázatot figyelmen kívül lehet hagyni, de az üzleti kockázatot nem lehet elkerülni. Az előbbi könnyen tükröződik az EBIT-ben, míg az utóbbi EPS-ben látható.
